Calculateur de lot
01Pourquoi un pourcentage et pas un montant
Risquer 100 € par trade paraît simple. Le problème apparaît quand le compte varie. Si vous perdez et que le capital tombe à 5 000 €, ces 100 € représentent désormais 2 % au lieu de 1 %. Le risque augmente précisément au moment où il faudrait le réduire.
Un pourcentage fait l'inverse : il diminue automatiquement quand vous perdez, il augmente quand vous gagnez. C'est un frein qui se serre tout seul dans la descente.
02Ce que coûte vraiment une série de pertes
Perdre 50 % du capital n'oblige pas à gagner 50 % pour revenir à l'équilibre, mais 100 %. C'est l'asymétrie qui ruine les comptes, et elle s'aggrave vite.
| Perte subie | Gain nécessaire pour revenir au point de départ |
|---|---|
| 10 % | 11 % |
| 25 % | 33 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 300 % |
| 90 % | 900 % |
Une série de dix pertes consécutives arrive à tout le monde. À 1 % de risque, le compte recule de 9,6 % : désagréable, réparable. À 5 %, il recule de 40 % : il faut 67 % de gain pour s'en remettre. À 10 %, il ne reste que 35 % du capital.
Dix pertes d'affilée ne sont pas rares. Avec un système qui gagne une fois sur deux, la probabilité d'une telle série sur deux cents trades dépasse 60 %. Le dimensionnement doit tenir compte de cette éventualité, pas l'espérer improbable.
03Quel pourcentage choisir
Il n'existe pas de chiffre magique, mais des ordres de grandeur éprouvés.
- 0,25 à 0,5 % — apprentissage, ou stratégie non encore validée sur un historique suffisant. La survie prime sur le rendement.
- 1 % — le standard. Permet d'encaisser vingt pertes d'affilée sans dommage structurel.
- 2 % — le plafond raisonnable, pour une méthode dont on connaît le taux de réussite et la série de pertes maximale historique.
- Au-delà de 3 % — le compte devient dépendant de la chance à court terme. Une série normale suffit à le détruire.
Ce pourcentage porte sur un trade. Si vous ouvrez trois positions corrélées — EUR/USD, GBP/USD et AUD/USD vont souvent dans le même sens contre le dollar — vous risquez en réalité trois fois plus sur un seul pari.
04Le risque du portefeuille
Fixez une limite globale en plus de la limite par trade. Deux règles simples suffisent :
Pas plus de 5 % de risque ouvert simultanément, toutes
positions confondues.
Arrêt de la journée à −3 %, arrêt de la semaine à −6 %.
La seconde règle est la plus difficile à tenir et la plus utile. Après trois pertes, le jugement est altéré : on veut se refaire, on élargit les stops, on double les tailles. La limite journalière ne protège pas du marché, elle protège de vous-même.
05Corrélation : le risque qu'on ne voit pas
Trois positions à 1 % ne font pas toujours 3 % de risque. Elles peuvent en faire 1 % si elles sont indépendantes, ou 3 % si elles réagissent au même événement.
Quelques familles à surveiller : toutes les paires contre le dollar bougent ensemble sur une annonce américaine. L'or et le franc suisse montent souvent de concert en cas de tension. Les indices actions d'un même continent évoluent presque à l'unisson. Le pétrole entraîne le dollar canadien.
La règle pratique : comptez les positions corrélées comme une seule et divisez le risque entre elles.
06Espérance : ce qui décide vraiment
Le dimensionnement protège le capital ; il ne rend pas une stratégie perdante gagnante. Ce qui décide, c'est l'espérance mathématique.
Espérance = (Taux de réussite × Gain moyen) − (Taux d'échec × Perte moyenne)
Un système qui gagne 40 % du temps avec un rapport gain/perte de 2 pour 1 a une espérance de (0,4 × 2) − (0,6 × 1) = +0,2 par unité risquée. Il est rentable malgré six pertes sur dix.
Un système qui gagne 70 % du temps avec un rapport de 1 pour 3 a une espérance de (0,7 × 1) − (0,3 × 3) = −0,2. Il perd, malgré la sensation agréable de gagner souvent.
Un bon dimensionnement appliqué à une espérance négative ne fait que ralentir la chute. Vérifiez l'espérance d'abord, dimensionnez ensuite.
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