Comment calculer la taille de position

01Le problème que résout le calcul

Deux traders ouvrent la même position sur EUR/USD, au même moment, avec la même analyse. Le premier place 2 lots, le second 0,20. Le marché part à l'envers de 30 pips. Le premier perd 600 €, le second 60 €. Sur un compte de 5 000 €, l'un vient de céder 12 % de son capital sur un seul trade, l'autre 1,2 %.

Ils avaient pourtant la même idée de marché. Ce qui les sépare n'est pas l'analyse, c'est le dimensionnement. Et contrairement à l'analyse, le dimensionnement n'a rien d'incertain : c'est un calcul, il donne une réponse unique.

02La formule, et pourquoi elle marche

Tout part d'une phrase : je refuse de perdre plus de X sur ce trade. Ce X, c'est votre risque. Il est fixé avant d'entrer, jamais après.

Lisez-la de droite à gauche. La valeur du pip par lot dit combien vous gagnez ou perdez pour un pip de mouvement, sur un lot. Multipliée par la distance du stop, elle donne la perte d'un lot si le stop est touché. Il ne reste qu'à diviser votre risque par ce montant pour savoir combien de lots vous pouvez vous permettre.

Un exemple complet

Compte de 10 000 € en euros. Risque accepté : 1 %, soit 100 €. Position sur EUR/USD, stop à 25 pips.

• Un lot standard d'EUR/USD, c'est 100 000 euros. Un pip vaut 0,0001 dollar.
• Valeur du pip par lot : 0,0001 × 100 000 = 10 dollars.
• Votre compte est en euros. Avec EUR/USD à 1,0854, ces 10 dollars valent 10 ÷ 1,0854 = 9,21 €.
• Perte d'un lot si le stop saute : 25 × 9,21 = 230,25 €.
• Lots : 100 ÷ 230,25 = 0,43.

Vous saisissez 0,43 dans votre plateforme. Si le stop est touché, vous perdez environ 99 €. Pas 600, pas 60 : le chiffre que vous aviez décidé.

03Le piège de la devise du compte

C'est l'erreur la plus fréquente, et la plus discrète. La plupart des calculateurs supposent un compte en dollars. Si le vôtre est en euros, en livres ou en francs suisses, chaque résultat est faux d'un facteur égal au taux de change.

Reprenons l'exemple. Avec un compte en dollars, la valeur du pip est de 10 $ et la taille sort à 0,40 lot. Avec un compte en euros, elle est de 9,21 € et la taille passe à 0,43 lot. Sept pour cent d'écart, sur chaque trade, dans le même sens. Sur cent trades, ce n'est plus un détail.

04Chaque famille d'actifs a ses règles

La formule ne change pas. Ce qui change, c'est la taille du contrat et celle du pip.

Forex

Un lot standard vaut 100 000 unités de la devise de base. Le pip vaut 0,0001, sauf sur les paires en yen où il vaut 0,01. Sur EUR/USD, un pip par lot fait 10 $ ; sur USD/JPY, 1 000 ¥, soit environ 6,60 $.

Métaux

Un lot d'or, c'est 100 onces, et le pip vaut 0,01 dollar — donc 1 $ par lot et par pip. Les courtiers parlent souvent de points plutôt que de pips : un spread de 0,40 sur l'or, c'est 40 points. Attention, les stops sur l'or se comptent en centaines de points, pas en dizaines.

Indices

Chez la plupart des courtiers, un lot d'indice correspond à un contrat, et un point vaut une unité de la devise de cotation : 1 $ par point sur le Nasdaq 100, 1 € sur le DAX. Vérifiez cette convention, elle varie d'un courtier à l'autre et c'est là que les erreurs se logent.

Cryptomonnaies

Un lot vaut généralement une unité de la cryptomonnaie. Le spread s'exprime en dollars et non en pips : dire « 25 pips sur le Bitcoin » n'a pas de sens, on dit 25,40 dollars.

05Le stop d'abord, la taille ensuite

L'ordre compte. Beaucoup de traders choisissent d'abord une taille, par habitude ou par envie, puis placent le stop là où il tient dans le budget. C'est l'inverse qu'il faut faire.

Le stop se place selon le marché : sous un support, au-delà d'un plus bas, à une distance que la volatilité du moment justifie. Une fois cette distance connue, la taille se déduit. Elle sera petite si le stop est loin, grande s'il est proche — et le risque, lui, restera le même dans les deux cas.

06Arrondir dans le bon sens

MT4 et MT5 n'acceptent que deux décimales, et la plupart des courtiers imposent un minimum de 0,01 lot avec un pas de 0,01. Le calcul donne rarement un chiffre rond.

Si vous obtenez 0,4651, arrondissez à 0,46 et non 0,47. Arrondir vers le bas fait passer le risque légèrement sous votre limite ; arrondir vers le haut le fait passer au-dessus. Sur un trade, la différence est dérisoire. Sur mille, elle vous fait dépasser systématiquement le plafond que vous vous étiez fixé.

Si le résultat tombe sous 0,01, ne forcez pas. Cela signifie que votre stop est trop large pour votre capital sur cet instrument. Deux solutions honnêtes : resserrer le stop si le marché le permet, ou renoncer à ce trade. Pas augmenter le risque.

07Ce que le calcul ne couvre pas

Le résultat suppose une exécution parfaite. La réalité prélève sa part :

• Le spread vous fait entrer légèrement en défaveur. Sur un stop court, il peut représenter 10 % de la distance.
• Le glissement lors des annonces économiques peut faire exécuter le stop bien au-delà du niveau demandé.
• Les swaps s'accumulent sur les positions gardées plusieurs nuits.
• Les commissions s'ajoutent sur les comptes à spread réduit.

Aucun de ces éléments n'invalide le calcul : ils expliquent pourquoi la perte réelle dépasse de quelques pour cent la perte théorique. Un trader prudent en tient compte en visant 0,9 % plutôt que 1 % de risque déclaré.

08À retenir

• Le risque se décide avant le trade, en monnaie ou en pourcentage.
• Le stop se place selon le marché, jamais selon le budget.
• La taille se calcule, elle ne se choisit pas.
• La devise du compte change le résultat : ne l'ignorez jamais.
• Arrondissez toujours vers le bas.
• Sous 0,01 lot, on ne trade pas.

Le calculateur applique exactement cette méthode, avec les cotations réelles et les conventions de chaque instrument.

→Autres guides

• Le pip et sa valeur — ce qu'un pip vaut dans votre devise
• Gestion du risque par trade — quel pourcentage risquer et pourquoi
• Les lots sur MT4 et MT5 — les volumes et leurs contraintes
• Spread, marge et effet de levier — le coût du spread et le rôle du levier